发布日期：2023-12-12 来源: 网络 阅读量（）
2023年复盘：新材料快速发展，建筑材料需求下行。在新材料方面，2023年我国新材料产业总产值预计达到7.9万亿，与2012年相比规模扩大近7倍。整个产业仍处于快速发展阶段。我国已有7个国家级新材料领域先进制造业集群、6个国家级创新中心、1972家专精特新“小巨人”企业。建筑材料方面，2023年呈现需求下行旺季不旺的局面，2023年1-10月水泥累计产量同比下降1.1%，平板玻璃累计产量同比下降7.6%，建筑及装潢材料类零售额同比下降7.5%。各类建筑材料均呈现产量、零售额下降的情况，旺季不旺特征表现尤为突出，行业需求承压。 （1）新材料，市场认为材料制造领域竞争激烈，部分新材料产品已出现产能过剩情况，后续成长性堪忧。我们认为新材料技术迭代较快，不同产品确实呈现不同生命周期，但具有国产替代以及技术升级属性的新材料仍具有较高行业壁垒以及成长性。2025年，我国新材料产业产值规模有望达到10万亿元。我们主要关注国产替代加速的石英材料，以及技术不断升级的玻纤及制品等细分领域。预计2024年高纯石英砂高景气延续，行业呈现供需偏紧状态；预计2024年玻纤行业底部回暖，龙头企业有望率先实现业绩修复。 （2）建筑材料，市场认为行业景气高点已过，受地产下行影响行业风险较大。我们认为经过2022、2023年的减值计提和风控制度调整，消费建材上市公司风险已得到释放，24年有望进入新一轮成长期。2024年地产新开工降幅有望收窄。同时专项债以及“三大工程”有望托底总需求，建材行业需求2024年预计见底回升。水泥行业2024年需求预计有所改善，行业有望走出周期底部。 2024年行业投资策略：（1）新材料：关注国产替代加速以及技术不断升级两条主线，推荐高纯石英砂产能提升的石英股份、玻璃纤维以及玻璃纤维棉应用不断扩展的中国巨石、再升科技。（2）建筑材料：关注后地产周期下有望在存量房、城市更新以及区域性基建需求提升中受益的板块，推荐行业集中度提升的消费建材龙头：北新建材、东方雨虹、公元股份、科顺股份、伟星新材；需求有望回暖的水泥行业龙头海螺水泥以及区域龙头华新水泥、上峰水泥、冀东水泥；多业务布局的玻璃龙头旗滨集团、凯盛新能。 粉丝特惠：好股票APP五个热门产品任选一款，体验五天！欢迎下载注册体验！ 免责声明：陕西巨丰投资资讯有限责任公司（以下简称巨丰投顾）出品的所有内容、观点取决于市场上相关研究报告作者所知悉的各种市场环境因素及公司内在因素。盈利预测和目标价格的给予是基于一系列的假设和前提条件，因此，投资者只有在了解相关标的在研究报告中的全部信息基础上，才可能对我们所表达的观点形成比较全面的认识。 巨丰投顾出品内容仅为对相关标的研究报告部分内容之引用或者复述，因受技术或其它客观条件所限无法同时完整提供各种观点形成所基于的假设及前提等相关信息，相关内容可能无法完整或准确表达相关研究报告的观点或意见，因而仅供投资者参考之用，投资者切勿依赖。任何人不应将巨丰投顾出品内容包含的信息、观点以及数据作为其投资决策的依据，巨丰投顾发布的信息、观点以及数据有可能因所基于的研究报告发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效，巨丰投顾不承诺更新不准确或过时的信息、观点以及数据，所有巨丰投顾出品内容或发表观点中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。巨丰投顾出品内容信息或所表达的观点并不构成所述证券买卖的操作建议。 相关内容版权仅为我公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 主要观点：核心观点地产实质性利好政策发布，建材板块短期估值有支撑，中期需求尊龙凯时官网有改善。行业供给侧出清逻辑更明确，消费建材市场已从前几年的增量市场快速转入存量市场，中小企业面临经营压力被迫出清，龙头市尊龙凯时官网占率提升更加容易。行业观点保障明年维持积极的财政政策，稳增长力度仍将加码。本周中央政治局会议召开，会议强调 投资要点：行情回顾：上周非银指数下跌2.59%，相较沪深300超跌0.19pp，其中券商与保险指数呈现同步下跌态势，分别为-2.00%和-4.40%，保险指数超跌明显。市场数据方面，日均股基成交额为9857亿元，环比前一周增长7.04%；两融余额1.67万亿元，环比上一周基本持平；股票质押市值2.8 投资要点T2023年短剧市场快速增长，核心原因是内容生产模式变革。不论是传统影视剧还是分账微短剧，本质上都是toB的商业模式，离用户远、成本高、周期长，内容生产速度跟不上用户偏好改变的速度，内容变现效率低。而小程序短剧采用C2M模式，以销定产，下游投流数据反馈至上游生产环节，提高了内容变现效率。此外 投资建议：回顾2023年，中期调整及人事变动等因素的影响超出预期，行业需求节奏有所波动，整体行情较为平淡。展望2024年，我们认为板块有望底部反转，否极泰来：1）行业中长期向上趋势无虞。地缘政治环境变化和装备的国际比较差距为需求持续带来动力，“新域新质”也将带来结构化的机会，军贸市场的繁荣将进一步打 （2023年12月11日，上海讯）近日，全球领先的合作伙伴营销管理平台impact首次品牌日活动成功举办，这也标志了impact在中国市场迎来了一个里程碑式的时刻。本次品牌日活动在深圳这座科技创新之城举办，邀请了Jackery、PITAKA、UGREEN、xTool等品牌客户齐聚活动现场，共同深入探 投资要点11月产批表现符合预期。乘联会口径：11月狭义乘用车产量实现264.5万辆（同比+25.1%，环比+7.9%），批发销量实现254.9万辆（同比+25.3%，环比+4.3%）；其中新能源汽车产量98.9万辆（同比+37.3%，环比+7.2%），批发销量实现96.2万辆（同比+31.4%，环比 目前国内头部互联网应用厂商均已积极布局鸿蒙原生应用开发，预计鸿蒙生态进展将全面加速，鸿蒙生态合作伙伴有望受益。 降佣背景以及基金行业低景气时期， 马太效应凸显， 行业格局或将迎来洗牌。 对大型券商而言， 各类产品线齐全， 提供服务多元化， 在研究能力、 渠道销售等方面实力雄厚。 当前行业盈利前景不确定， 叠加新规降佣影响， 在实际展业过程中， 头部券商的规模优势和综合实力优势将被放大， 冲击相对较小； 中小券商盈利空间被挤压， 存活难度加大， 行业两极分化预计进一步加剧。 考虑到整体困难， 公募基金上下游（基金管理人、 基金渠道、 卖方研究所等） 的中小玩家生存不确定性增强， 未来可能面临较大的营收压力和市场竞争压力， 马太效应进一步扩大， 或将重塑公募行业竞争格局。 世界黄金协会称，2023年对黄金需求影响最大的两个事件是硅谷银行倒闭和哈马斯袭击以色列，地缘政治给黄金在这一年的表现增加了3%到6%的影响。世界黄金协会估计，2023年央行的需求为黄金的表现增加了10%甚至更多，并表示即使2024年达不到同样的高度，高于趋势的买入仍会为金价提供额外的推动力。黄色金属周一突破了每盎司 2,100 美元，随后有小幅回落，在周五早些时候现货价格徘徊在每盎司 2,030 美元左右。 从伦敦的祖玛珑到中国的教育公司新东方，都将直播销售作为与中国消费者保持联系并吸引他们消费的一种方式。弗雷斯特首席分析师王晓凤表示，使用虚拟直播人物是今年光棍节的一个突出要点。企业还将类似于ChatGPT 的人工智能与直播相结合。
